Meilleur PER : six contrats relevés, et les deux calculs que les comparatifs ne font pas

Le calcul qui décide avant de choisir un PER : votre écart de taux marginal

La règle fiscale, au 6 septembre 2026 : si les versements ont été déduits à l'entrée, le capital est taxable à la sortie, à l'impôt sur le revenu et sans l'abattement de 10 % dont bénéficient les pensions. Les gains, eux, subissent le prélèvement forfaitaire unique et 17,2 % de prélèvements sociaux.

Le gain net tient en une ligne : versement × (taux marginal en activité − taux marginal à la retraite).

Hypothèse affichée : 10 000 € versés et déduits, sortie en capital, calcul exécuté par du code.

• Un contribuable à 41 % en activité et 30 % à la retraite gagne 1 100 € par tranche de 10 000 € versés.
• Un contribuable à 41 % en activité et 11 % à la retraite gagne 3 000 € pour le même versement, soit près de trois fois plus.
• Un contribuable dont le taux marginal ne bouge pas ne gagne rien du tout, quel que soit ce taux.
• Un contribuable non imposable perd l'avantage entier, puisqu'il n'y a rien à déduire.

Linxea l'écrit lui-même parmi les inconvénients du produit : « Si vous êtes non imposable ou faiblement imposé, l'avantage fiscal est moindre, voire inexistant. L'assurance vie est alors bien plus adaptée. » Nous partageons ce constat et nous le chiffrons.

La sortie non déduite existe et change tout. Vous pouvez renoncer expressément à la déduction, versement par versement. Le capital sort alors exonéré d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, et seuls les gains sont taxés. C'est l'option qui convient à un contribuable faiblement imposé, et presque aucun comparatif ne la met en avant.

Les six PER relevés, phase d'épargne

Le même relevé en phrases, au 6 septembre 2026 :

• Linxea Spirit PER est assuré par Spirica, filiale du groupe Crédit Agricole, via l'Association Retraite Falguière. Il facture 0,50 % par an sur les unités de compte, 2 % maximum sur le fonds en euros, 10 € de frais associatifs à l'adhésion, et 0,06 % par transaction ETF.
• Altaprofits e-PER est assuré par Generali. Il facture 0,50 % par an sur les unités de compte en gestion libre, 0,90 % sur le fonds en euros, 0 € de frais d'adhésion et 0 € de cotisation associative annuelle en 2026, et 0 % de frais complémentaires sur les ETF à partir du 1er juillet 2026.
• Linxea Suravenir PER est assuré par Suravenir, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa. Il facture 0,60 % sur les unités de compte, 0,80 % sur le fonds en euros, 0 € de frais associatifs, et 0,30 % pour la gestion pilotée.
• Linxea Apicil PER est assuré par Apicil. Il facture 0,60 % sur les unités de compte, 0,85 % sur le fonds en euros, 8 € de frais associatifs prélevés sur les frais de gestion, et il ne propose aucune gestion pilotée.
• Ramify facture entre 1 % et 1,40 % par an, tout compris, en gestion pilotée, avec 0 % de frais d'entrée, de versement, d'arbitrage et de sortie. Ramify précise que le taux varie selon le montant investi et la composition du portefeuille.
• Caravel facture 1,38 % par an au maximum, tout compris, sur le contrat Intencial Liberalys Retraite : 0,60 % de gestion déléguée, 0,60 % de frais d'unités de compte et 0,16 à 0,18 % de frais de supports.

Deux acteurs publient leurs frais de supports, quatre non. Caravel affiche 0,16 à 0,18 %, Ramify les intègre à son taux tout compris. Linxea et Altaprofits ne les publient pas sur les pages relevées. La comparaison stricte se fait donc hors frais de supports, faute de quoi on additionne d'un côté ce qu'on ignore de l'autre.

Ce que les écarts entre PER coûtent en phase d'épargne, sur vingt ans

Hypothèse affichée : 20 000 € de versement initial, aucun versement complémentaire, performance brute constante de 4 % par an, frais prélevés annuellement sur l'encours. Calcul exécuté par du code. Sans aucun frais, le capital atteindrait 43 822 €.

Entre le moins cher et le plus cher, l'écart atteint 6 378 € sur vingt ans pour 20 000 € placés, soit près d'un tiers du versement initial.

Une gratuité qui mérite d'être signalée : la gestion horizon retraite de Linxea Spirit PER ne coûte aucun supplément, soit 0 % par an, quand Linxea chiffre lui-même la moyenne de marché de ce service à 0,50 %. C'est le mode de gestion par défaut d'un PER, et c'est la seule formule déléguée gratuite du relevé.

Le renversement de la phase de rente, que personne ne calcule

C'est la trouvaille de ce relevé, et elle inverse le classement.

Un PER se vit en deux temps : vous épargnez, puis vous percevez. Tous les comparatifs consultés s'arrêtent au premier. Or les frais du second sont publiés, et ils sont d'un tout autre ordre.

• Linxea Spirit PER, le contrat le moins cher de sa gamme en phase d'épargne, est le plus cher en phase de rente, avec 2 % par an sur l'encours contre 0,75 % et 0,80 % pour ses deux voisins.
• Linxea Apicil PER est le seul à facturer des frais d'arrérage, soit 1,50 % prélevés sur chaque versement de rente. Les deux autres sont à 0 %.
• Les trois affichent 0 % de frais GPAH, la garantie de prévoyance accident hors accident du travail.

Hypothèse affichée pour chiffrer : 200 000 € convertis en rente et servis sur vingt ans, encours décroissant linéairement, donc un encours moyen de 100 000 €, frais prélevés chaque année sur cet encours. Calcul exécuté par du code.

L'écart entre Linxea Spirit PER et Linxea Suravenir PER atteint 24 000 € sur la seule phase de rente, quand l'écart entre les deux contrats en phase d'épargne n'est que de 762 € sur vingt ans. La phase de rente pèse trente et une fois plus lourd que la phase d'épargne, et aucun classement ne la regarde.

Une réserve honnête sur ce calcul. Il suppose un encours décroissant linéairement et ne tient compte ni du rendement servi pendant la phase de rente, ni de la table de mortalité utilisée par l'assureur. Il donne un ordre de grandeur, pas un montant contractuel. Ce que nous affirmons sans réserve, c'est le rapport : 2 % contre 0,80 %, publié par le distributeur lui-même.

Voir la grille tarifaire des PER Linxea, lien partenaire

Les frais que personne ne tabule

Six lignes relevées le 6 septembre 2026 et absentes de tous les comparatifs consultés :

• Le transfert d'un PER coûte 1 % du capital transféré chez Linxea Spirit PER si le contrat sortant a moins de cinq ans. Au-delà de cinq ans, il est gratuit.
• Les arbitrages par courrier papier coûtent 15 € par opération chez Linxea Spirit PER, au-delà de deux gratuits par année civile. En ligne, ils restent à 0 %.
• Les frais associatifs vont de 0 € à 10 €. Altaprofits et Linxea Suravenir PER sont à 0 €, Apicil à 8 € prélevés sur les frais de gestion, Linxea Spirit PER à 10 €. La moyenne de marché citée par Linxea est de 20 €.
• Altaprofits supprime les frais complémentaires sur les ETF à compter du 1er juillet 2026, et facture +0,10 % par an sur les actions en direct.
• La taxe sur les transactions financières sur les titres vifs est de 0,40 % du montant investi chez Altaprofits, ramenée à 0 % en 2026.
• Altaprofits est le seul du relevé à afficher 0 € de frais de sortie et de rachat explicitement.

Les fonds en euros des six PER, rendements 2025 publiés

• Le fonds en euros de l'e-PER Generali distribué par Altaprofits a servi 3,30 % net en 2025, le meilleur taux du relevé, et il est le seul assorti d'un objectif chiffré pour la suite : 4,60 % net non garanti en 2026 et 2027, sous condition de 30 % minimum en unités de compte, par une bonification de 1,30 %.
• Le fonds PER Nouvelle Génération de Linxea Spirit PER a servi 3,08 % net en 2025 et reste accessible à 100 %, dans la limite de 5 millions d'euros.
• Apicil Euro garanti a servi 1,45 % net en 2025, soit moins de la moitié du meilleur fonds du relevé.

L'écart entre le meilleur et le moins bon fonds en euros du relevé est de 1,85 point, et il pèse davantage, sur un profil prudent, que tous les écarts de frais réunis. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.

Les seuils d'entrée des PER Linxea, de un à deux

• Linxea Spirit PER a le ticket d'entrée le plus bas de la gamme Linxea, 500 €, et descend à 50 € en cas de transfert entrant ou de mise en place de versements programmés en gestion libre.
• Linxea Apicil PER accepte les versements programmés les plus faibles, 50 € par mois.
• Linxea Suravenir PER impose 1 000 € de versement complémentaire, dix fois plus que Spirit PER.

Les plafonds de déduction PER 2025, salarié et indépendant

Le PER ne plafonne pas les versements, il plafonne la déduction. Vous pouvez verser autant que vous voulez, vous ne déduirez qu'à hauteur du plafond.

• Le PASS 2024 s'établit à 46 368 € et le PASS 2025 à 47 100 €.
• Un salarié déduit au maximum 37 094 € au titre des versements 2025, et au minimum 4 637 € même si ses revenus sont faibles.
• Un travailleur non salarié peut déduire jusqu'à 87 135 €, soit 37 680 € au titre des 10 % de 8 PASS, plus 49 455 € au titre de la majoration de 15 % sur la tranche comprise entre 1 et 8 PASS.
• Les plafonds non utilisés se reportent sur les trois années suivantes. Le report est individuel, sauf option de mutualisation pour les couples mariés ou pacsés, auquel cas il devient global.

Les huit cas de déblocage anticipé d'un PER

L'épargne d'un PER est bloquée jusqu'à la retraite, et aucune avance n'est possible, contrairement à l'assurance-vie. Huit exceptions existent, prévues par la loi :

• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS du titulaire.
• Invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou de son partenaire de PACS.
• Situation de surendettement du titulaire.
• Expiration des droits à l'assurance chômage.
• Révocation ou non-renouvellement d'un mandat social sans liquidation de retraite.
• Cessation d'activité non salariée à la suite d'un jugement de liquidation judiciaire.
• Achat de la résidence principale, uniquement pour les sommes issues de versements volontaires.
• Titulaire âgé de moins de 18 ans à la date de la demande.

PER et succession : la différence avec l'assurance-vie que presque personne ne dit

C'est le point technique le plus mal connu du produit, et il inverse une règle que les épargnants croient acquise.

• En assurance-vie, la fiscalité de transmission dépend de l'âge du souscripteur au moment des versements. Avant 70 ans, abattement de 152 500 € par bénéficiaire, article 990 I du code général des impôts. Après 70 ans, abattement de 30 500 € global, article 757 B.
• En PER, elle dépend de l'âge du titulaire au moment du décès. Si le titulaire décède avant 70 ans, la transmission est exonérée jusqu'à 152 500 €, hors succession. S'il décède après 70 ans, le capital est taxé après un abattement de 30 500 € commun avec les primes versées sur un contrat d'assurance-vie, puis soumis aux droits de succession selon le lien de parenté.

La conséquence pratique est brutale et symétrique. Un épargnant qui verse à 45 ans sur une assurance-vie sécurise l'abattement de 152 500 € quoi qu'il arrive ensuite. Le même épargnant qui verse à 45 ans sur un PER perd cet abattement s'il meurt après 70 ans, quelle que soit la date de ses versements.

Et l'abattement de 30 500 € est commun aux deux enveloppes. Il ne se cumule pas : un même bénéficiaire ne l'obtient qu'une fois, tous contrats confondus.

Les plafonds de déduction et la fiscalité de sortie, communs à tous les contrats, sont détaillés sur la page du PER individuel.

Ce que cette page couvre sur le PER, et ce qu elle ne couvre pas

Six contrats relevés, quatre sources, une date. Les pages produit du Linxea Spirit PER, le comparateur des trois PER de linxea.com, la page produit de l'e-PER Generali sur altaprofits.com, la page tarifs de getcaravel.fr et celle de ramify.fr, toutes relevées le 6 septembre 2026.

Ce que ce relevé ne couvre pas, et il faut le dire clairement : le marché du PER compte plusieurs dizaines de contrats et les comparatifs concurrents en couvrent jusqu'à douze. Nous en avons dépouillé six. Lucya Cardif, les offres d'Abeille Assurances, de SwissLife, de Nalo, de Mon Petit Placement et les PER bancaires ne figurent pas ici et nous ne les commentons pas.

Ce qui reste marqué n.c. : les frais de supports de Linxea et d'Altaprofits, que ni l'un ni l'autre ne publie sur les pages relevées, l'assureur de Ramify, et les frais de phase de rente d'Altaprofits, de Caravel et de Ramify, que nous n'avons pas trouvés.

Ce que nous n'avons pas fait : nous n'avons ouvert aucun PER, nous n'avons pas dépouillé les conditions générales ni les documents d'informations clé, et nous ne testons aucun service client.

Comment nous sommes payés sur ce comparatif PER

Deux des six acteurs relevés nous rémunèrent si vous ouvrez un contrat après avoir cliqué depuis cette page : Linxea et Caravel. La commission de Linxea est la plus élevée de notre catalogue en assurance-vie.

Quatre choses que cette page écrit malgré ça, et que vous pouvez vérifier ligne à ligne :

Le premier chapitre explique que le PER ne rapporte rien à taux marginal constant, ce qui décourage une partie de nos lecteurs d'en ouvrir un, et donc supprime notre propre rémunération.

Altaprofits, qui ne nous rémunère pas aujourd'hui, sort en tête sur trois critères du relevé : le meilleur fonds en euros à 3,30 %, les frais d'unités de compte les plus bas ex aequo à 0,50 %, et 0 € de frais associatifs. Nous l'écrivons.

Le contrat de notre partenaire le mieux rémunéré, Linxea Spirit PER, est celui que notre propre calcul désigne comme le plus cher en phase de rente, avec 24 000 € d'écart sur vingt ans.

Nous écrivons que notre relevé ne couvre que six contrats sur plusieurs dizaines, là où un comparatif qui se voudrait autoritaire tairait cette limite.

Le détail de nos partenariats est sur la page partenaires. Nous ne donnons aucun conseil en investissement, nous ne classons pas selon la commission, et nous n'ouvrons pas les contrats que nous comparons.

Le PER n'est pas la seule enveloppe bloquée que propose un employeur. Un plan d'épargne d'entreprise obéit à d'autres règles de sortie, douze cas de déblocage anticipé et deux plafonds d'abondement que la loi fixe : ils sont dans notre page sur l'épargne salariale et son déblocage.

Questions fréquentes sur le meilleur PER

Quel est le meilleur PER en 2026 ?

Nous ne désignons pas de meilleur PER, et pour une raison de fond : le meilleur PER dépend d'abord de votre écart de taux marginal, pas du contrat. À taux marginal identique entre l'activité et la retraite, aucun PER ne vous rapporte quoi que ce soit. Sur les six contrats relevés le 6 septembre 2026, les moins chers en phase d'épargne sont Linxea Spirit PER et Altaprofits e-PER à 0,50 % par an, et le plus cher est Ramify en fourchette haute à 1,40 %. Mais en phase de rente, le classement s'inverse : Linxea Spirit PER passe à 2 % par an contre 0,80 % pour Linxea Suravenir PER.

Le PER est-il vraiment avantageux fiscalement ?

Seulement si votre taux marginal d'imposition baisse entre l'activité et la retraite. Les versements déduits à l'entrée sont réintégrés à l'impôt sur le revenu à la sortie, sans l'abattement de 10 % des pensions. Pour 10 000 € versés, le gain est de 1 100 € si vous passez de 41 % à 30 %, de 3 000 € si vous passez de 41 % à 11 %, et de zéro si votre taux ne bouge pas.

Quels sont les frais d'un PER en 2026 ?

Sur les six contrats relevés : 0 % de frais d'entrée, de versement et d'arbitrage en ligne partout. Les frais de gestion annuels sur les unités de compte vont de 0,50 % chez Linxea Spirit PER et Altaprofits e-PER à 1,40 % chez Ramify en fourchette haute. Sur le fonds en euros, ils vont de 0,80 % chez Linxea Suravenir PER à 2 % maximum chez Linxea Spirit PER. S'y ajoutent des frais associatifs de 0 € à 10 €, et des frais de phase de rente de 0,75 % à 2 % par an.

Quels sont les frais d'un PER au moment de la rente ?

C'est la question que les comparatifs oublient. Trois taux relevés le 6 septembre 2026 : 0,75 % par an sur l'encours chez Linxea Apicil PER, 0,80 % chez Linxea Suravenir PER et 2 % chez Linxea Spirit PER. S'y ajoutent des frais d'arrérage de 1,50 % chez Apicil, prélevés sur chaque versement de rente, les deux autres étant à 0 %. Sur 200 000 € servis pendant vingt ans, l'écart entre le moins cher et le plus cher atteint 24 000 €.

Combien peut-on déduire sur un PER en 2025 ?

Un salarié déduit 10 % de ses revenus de l'année précédente nets de frais professionnels, dans la limite de 8 PASS, soit un maximum de 37 094 € et un minimum de 4 637 €. Un travailleur non salarié applique une formule majorée, 10 % du bénéfice plus 15 % de la fraction comprise entre 1 et 8 PASS, pour un maximum de 87 135 €. Les plafonds non utilisés se reportent sur les trois années suivantes.

Quel PER a le meilleur fonds en euros ?

Sur les quatre fonds relevés au titre de 2025 : le fonds en euros de l'e-PER Generali distribué par Altaprofits a servi 3,30 % net, devant PER Nouvelle Génération de Linxea Spirit PER à 3,08 %, Actif Général de Linxea Suravenir PER à 3,00 % et Apicil Euro garanti à 1,45 %. L'écart entre le premier et le dernier atteint 1,85 point, ce qui pèse plus lourd, sur un profil prudent, que tous les écarts de frais réunis.

Peut-on récupérer son argent d'un PER avant la retraite ?

Oui, dans huit cas seulement, et sans possibilité d'avance contrairement à l'assurance-vie : décès du conjoint ou partenaire de PACS, invalidité du titulaire, de ses enfants ou de son conjoint, surendettement, expiration des droits au chômage, révocation d'un mandat social, liquidation judiciaire d'une activité non salariée, achat de la résidence principale pour les seuls versements volontaires, et titulaire mineur.

Quelle différence entre le PER et l'assurance-vie en cas de décès ?

La date qui compte n'est pas la même, et c'est le piège. En assurance-vie, l'abattement de 152 500 € dépend de l'âge au moment des versements. En PER, il dépend de l'âge au moment du décès. Un épargnant qui verse à 45 ans sur un PER et décède après 70 ans perd l'abattement de 152 500 € et retombe sur 30 500 €, abattement par ailleurs commun avec l'assurance-vie et donc non cumulable.

Faut-il déduire ses versements sur un PER ou non ?

Cela dépend de votre imposition, et l'option se choisit versement par versement. Si vous déduisez, le capital est taxé à l'impôt sur le revenu à la sortie. Si vous renoncez expressément à la déduction, le capital sort exonéré d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, et seuls les gains sont taxés au prélèvement forfaitaire unique majoré de 17,2 %. Pour un contribuable peu ou pas imposé, la seconde option est mécaniquement plus favorable.

Combien de PER ce comparatif couvre-t-il ?

Six, relevés le 6 septembre 2026 : Linxea Spirit PER assuré par Spirica, Linxea Suravenir PER assuré par Suravenir, Linxea Apicil PER assuré par Apicil, Altaprofits e-PER assuré par Generali, Caravel via le contrat Intencial Liberalys Retraite, et Ramify. Le marché en compte plusieurs dizaines et les comparatifs concurrents en couvrent jusqu'à douze. Nous préférons dire ce que nous avons dépouillé plutôt que de classer ce que nous n'avons pas lu.

Sources

1. Linxea, « Linxea Spirit PER », https://linxea.com/per/linxea-spirit-per/
2. Linxea, « Plan d’épargne retraite », https://linxea.com/per/
3. Linxea, « Comparer nos contrats retraite PER », https://linxea.com/per/comparer-nos-contrats-retraite-per/
4. Caravel, tarifs, https://getcaravel.fr/tarifs
5. Altaprofits, « e-PER Generali », https://altaprofits.com/plan-epargne-retraite/e-per-generali
6. Ramify, tarifs, https://ramify.fr/a-propos/tarifs

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